三分鐘帶你了解國際外匯市場的構成及特點

外匯市場工具

外匯市場的工具就是外匯。外匯指一國持有的外國貨幣和以及外國貨幣表示的用以進行國際結算的支付手段。

1、外匯必須是以外幣表示的國外資產，而用本國貨幣表示的信用工具和有價證券不能視為外匯。

2、外匯必須是在國外能得到補償的債權，而空頭支票和拒付的匯票不能視為外匯。

3、外匯必須是能夠兌換為其他支付手段的外幣資產，也就是可用兌換貨幣表示的支付手段，而不可兌換貨幣表示的支付手段不能視為外匯。

外匯市場的參與者

外匯銀行

外匯銀行是指由各國中央銀行或貨幣當局指定或授權經營外匯業務的銀行。外匯銀行通常是商業銀行，可以是專門經營外匯的本國銀行，也可以是兼營外匯業務的本國銀行或者是在本國的外國銀行分行。外匯銀行是外匯市場上最重要的參加者，其外匯交易構成外匯市場活動的主要部分。

外匯交易商

外匯交易商指買賣外國匯票的交易公司或個人。外匯交易商利用自己的資金買賣外匯票據，從中取得買賣價差。外匯交易商多數是信託公司、銀行等兼營機構，也有專門經營這種業務的公司和個人。

外匯經紀人

外匯經紀人是指促成外匯交易的仲介人。它介於外匯銀行之間、外匯銀行和外匯市場其他參加者之間，代洽外匯買賣業務。其本身並不買賣外匯，只是聯接外匯買賣雙方，促成交易，並從中收取佣金。外匯經紀人必須經過所在國的中央銀行批准才能營業。

中央銀行

中央銀行也是外匯市場的主要參加者，但其參加外匯市場的主要目的是為了維持匯率穩定和合理調節國際儲備量，它通過直接參與外匯市場買賣，調整外匯市場資金的供求關係，使匯率維繫在一定水準上或限制在一定水準上。

中央銀行通常設立外匯平準基金，當市場外匯求過於供，匯率上漲時，拋售外幣，收回本幣；當市場上供過於求，匯率下跌，就買進外幣，投放本幣。因此，從某種意義上講，中央銀行不僅是外匯市場的參加者，而且是外匯市場的實際操縱者。

外匯投機者

外匯投機者的外匯買賣不是出於國際收付的實際需要，而是利用各種金融工具，在匯率變動中付出一定的保證金進行預買預賣，賺取匯率差價。

外匯實際供應者和實際需求者

外匯市場上外匯的實際供應者和實際需求者是那些利用外匯市場完成國際貿易或投資交易的個人或公司。他們包括：各國中央銀行、商業銀行、進口商、出口商、國際投資者、跨國公司和旅遊者等。

外匯市場的組織形式

各國的外匯市場由於各自長期的金融傳統和商業習慣，其外匯交易方式不盡相同。傳統的外匯市場組織形式主要有櫃檯市場方式和交易所方式。

櫃檯方式

櫃檯市場方式沒有一定的開盤時間、收盤時間，沒有具體交易場所，交易雙方不必面對面交易，只靠電報、電傳、電話等通信設備相互接觸和聯繫，協商達成交易。

櫃檯交易方式是外匯市場的主要組織形式，不僅是因為世界上兩個最大的外匯市場—倫敦外匯市場和紐約外匯市場是用這種方式組織運行的，還因為外匯交易本身具有國際性。

交易所方式

交易方式有固定的交易場所，如德國、法國、荷蘭、義大利等國的外匯交易所，這些交易所有固定的營業和開盤時間。外匯交易的參與者每個經營日規定的營業時間集中在交易所進行交易。

外匯市場的特點和優勢

24小時市場

外匯市場24小時開放，不像股市，只在上午9:30到下午3:00交易。因此外匯市場適合活躍的交易者。交易者可以根據自己的作息時間進行交易。同時，24小時不間斷的特性保證最小的市場裂縫；換句話說，排除了開市價格戲劇性高於或低於收市價格的可能性。也就是說，因為24小時的市場，裂口性高開或低開是不可能的。

而在股票和期貨市場，由於所有的交易都是集中於中央式的交易所進行，因此股票市場是有固定的開市和收市時間的。當股票市場收市後，股票的交易是很稀疏或是完全沒有交易的，所以，收市後的交易基本上是不可能的。

更為重要的是，固定的收市時間使得交易者有一段時間不能平倉，從而進一步令到交易者暴露在更大的風險之下：如果收市後有對交易者不利的重大新聞公布，交易者根本沒有機會平倉離場，減低損失。進一步說，交易者只可以等到第二天開市時才有機會平倉離場，而開市價可能完全不同於上個交易日的收市價。

成本低，免佣金

外匯交易的成本是極低的，僅為買賣差價的幾個點而已。此外，一個純電子市場使得交易者可以直接與莊家進行交易，免除了標價和中間人的費用，從而可以進一步降低交易成本。因為外匯市場提供了24小時的流動性，交易者得到了狹窄和具競爭力的價差，使線上外匯交易更成為短線交易者的樂園。

交易品種簡單

和股票市場需要關注成千上萬的股票種類不同，外匯市場，只需要關注幾種貨幣對，像英鎊/美元，歐元/美元，美元/日元等主要貨幣對的交易量占了整個市場的90%。

市場透明

外匯市場的透明度非常之高。一家信譽良好的經紀商會為交易者提供即時更新的、可執行的報價。雖然，股票和期貨也已經有線上交易，但是，線上交易所顯示的價格只是最後的成交價，非可執行價格。進一步說，線上交易，能確保交易者的所有價格都是公平的。但當進行股票和期貨交易時，交易者首先必須要求經紀人報價，這樣一來就給了經紀人一個查看交易人部位的機會及就交易者的部位而操縱價格的機會。

雙向交易，機會多

外匯不同於股票的一大特點就是，外匯是雙向交易。即可以買漲也可以買跌，只要選對交易的方向就能夠賺錢。而股票投資中，空頭行情的時間往往遠遠多於多有行情的時間，正確的投資的時間和機會不容易把控的。

外匯交易對東亞投資者最有利

因為時差的問題，外匯交易對亞洲投資者是最有利的。外匯的交易黃金時間在UTC+8時區的晚上8點到12點。這期間是歐洲和美洲市場的白天也是市場交易最活躍，匯率變動最大的時候，這個時間段東亞投資者有充裕的時間投入到外匯交易中。

投資少，起點低

最低投資幾百美元就可以開戶炒匯。成功的投資者，在一年內可有幾倍的投資獲利。

市場客觀公正且公開透明

外匯市場有先進科學的網上交易平台，行情和資料都是公開的，是最透明的市場。

外匯是一種自由方便的投資方式，可以自由選擇交易模式

只要有一台電腦，接通互聯網，不論何時何地，都可以自行買賣交易，適合喜歡獨立自由工作的年輕人。很多人選擇外匯交易作為終身職業。可軟體，網站，手機交易，也可以找專門的打理人交易策略可以根據市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即停損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。有現價，訂價，停損，止贏，2選1等多種訂單可選擇。

財務槓桿

外匯保證金交易是利用財務槓桿的原理，將資金以擴大信用額度的方式在外匯市場上進行操作。目前外匯保證金交易的槓桿最大可達本金的400倍，投資1000美元就可以做40萬美元的交易。保證金交易是一柄雙刃劍，如果沒有做好風險管理，投資人遭致損失的機會和獲利機會一樣大。

外匯交易以保證金形式，能以小博大

據統計，美國有三分一的億萬富翁都是從事外匯投資成功的。比如:索羅斯，巴菲特等人就是炒匯成功最經典的傳奇人物，在世界首富排名榜上，名列前茅。

外匯交易最能滿足技術型投資者的需求

與股票和期貨投資不同，貨幣走勢更有規律。可以利用技術來分析每日市場的走向。且定期會有大量的經濟資料發布，這也為投資者進行基本面分析提供了便利。把握不同國家的趨勢要比分析股票市場上公司的變化容易，每日國家的走向都能大概分析出今日的貨幣走勢。國家的經營通常比公司的經營更穩定。

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