Bitcoin-Jahresprognose: Aussichten für 2025 hellen sich dabk einer kryptofreundlichen US-Politik auf

• Der Preis von Bitcoin stieg im Jahr 2024 um mehr als 140 % und erreichte die Marke von 100.000 $.
• Die Rally wurde durch die Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs und die Verknappung des Angebots nach der vierten Halbierung im Jahr 2024 angetrieben.
• Der Sieg des kryptofreundlichen Kandidaten Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen hat die Marktstimmung für 2025 weiter gestärkt.
• Technische Analysen und Expertenmeinungen im Kryptobereich unterstützen einen bullischen Ausblick für BTC mit Kurszielen von über 200.000 $ bis 2025.

Der Preis von Bitcoin (BTC) stieg im Jahr 2024 um mehr als 140 % und erreichte Anfang Dezember die Marke von 100.000 $. Angetrieben wurde die Rallye durch die Einführung von Bitcoin Spot Exchange Traded Funds (ETFs) im Januar und das reduzierte Angebot nach der vierten Halbierung im April.

Der Beginn des Zinssenkungszyklus durch die US-Notenbank (Fed) im September, gefolgt vom Sieg des kryptofreundlichen Kandidaten Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen im November, sorgte für zusätzlichen Schwung. Technische Analysen und Expertenmeinungen im Kryptobereich unterstützen einen bullischen Ausblick für BTC mit Kurszielen von über 200.000 Dollar bis 2025.

Bitcoin 2024: Das Jahr des 100K-Meilensteins

Der Bitcoin-Preis stieg im Jahr 2024 um mehr als 140 % und erreichte Mitte Dezember ein neues Allzeithoch (ATH) von 108.353 $. Dieser bemerkenswerte Anstieg über die $100K-Schwelle und das Überschreiten einer Marktkapitalisierung von $2 Billionen war für Bitcoin und den gesamten Kryptomarkt bedeutend.

Institutionelle Akzeptanz von Bitcoin: Aufstieg von ETFs und Unternehmen

2024 war ein entscheidendes Jahr für die institutionelle Akzeptanz von Bitcoin, angetrieben durch die Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs im Januar. Diese ETFs schufen einen regulierten und zugänglichen Weg für institutionelle und private Anleger, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne die Komplexität des direkten Besitzes.

Zum Jahresende hielten die 11 BTC-Spot-ETFs zusammen mehr als 1 Million Bitcoin von den 19,79 Millionen BTC, die sich im Umlauf befanden, was 5 % des ausstehenden Angebots und 4,7 % des Gesamtangebots von 21 Millionen BTC entspricht. Dies zeigt die robuste institutionelle Nachfrage und stärkt die Position von Bitcoin im traditionellen Finanzwesen.

„Ich war noch nie so bullisch für Bitcoin, sagte Darius Sit, Gründer und Chief Investment Officer von QCP Singapore, einem Unternehmen für digitale Vermögenswerte, in einem exklusiven Interview mit FXStreet.

Er glaubt, dass Bitcoin zunehmend in traditionelle Märkte eingeführt wird, mit einem besonderen Fokus auf Fremdfinanzierung. „Die Eigenkapitalfinanzierung beginnt die Art und Weise zu beeinflussen, wie Einzelpersonen, Unternehmen und Länder über ihre Zukunft nachdenken und wie sie Geld beschaffen, sagte Sit.

Diagramm der gesamten Bitcoin-ETF-Bestände. Quelle: CryptoQuant

Bitcoin ETF Übersichtsgrafik. Quelle: CryptoQuant

Neben dem institutionellen Interesse an Bitcoin haben auch die Unternehmensakkumulationen im Jahr 2024 stark zugenommen. MicroStrategy (MSTR), ein KI-basiertes Cloud-Analyseunternehmen, festigte seine Position als größter Bitcoin-Besitzer unter den Unternehmen und erhöhte seine Bestände von 189.000 BTC zu Jahresbeginn auf 423.650 BTC.

MicroStrategy BTC Bestandsdiagramm. Quelle: CryptoQuant

Dieser Trend deutet auf ein wachsendes Interesse von Unternehmen an Bitcoin hin, was andere Unternehmen wie Marathon Digital (MARA), Galaxy Digital Holdings (GLXY), Tesla (TSLA), Riot Platforms (RIOT) und andere ermutigt hat, dem Beispiel von MicroStrategy zu folgen und ähnliche Bitcoin-Akkumulationsstrategien zu verfolgen. Dieser Schritt basiert auf der Annahme, dass der Vermögenswert als Absicherung gegen makroökonomische Unsicherheit und als langfristiges Wertaufbewahrungsmittel angesehen wird.

Diese institutionellen Forderungen und das Heer der Unternehmen federten große Verkäufer wie die US-Regierung, die deutsche Regierung und die untergegangene Börse Mt.Gox ab.

„ETFs kaufen bei jedem Preisrückgang, was dazu beitragen sollte, mögliche Ausverkäufe abzufedern, sagte Geoff Kendrick, Global Head of Digital Assets Research bei Standard Chartered, gegenüber FXStreet.

Bitcoin-Bestände nach öffentlichen Unternehmen, Grafik. Quelle: CoinGecko

Die diesjährige Rallye des Bitcoin-Preises wurde in der Tat durch Käufe von Großanlegern angetrieben, die das wachsende Interesse von Vermögensverwaltern und Hedgefonds widerspiegeln. Daten von CryptoQuant zeigen, dass große Bitcoin-Investoren ihre Bestände um netto 275.000 Bitcoin auf ein Rekordhoch von 16,4 Millionen BTC erhöht haben. Gleichzeitig haben Kleinanleger ihre Nettobestände im gleichen Zeitraum um 53.000 BTC reduziert. Dieser Zustrom institutioneller Aktivitäten hat die Liquidität, Stabilität und Glaubwürdigkeit von Bitcoin erhöht und macht das Jahr 2024 zu einem Meilenstein für seine Integration in die globalen Finanzsysteme.

Diagramm der Bitcoin-Bestände von Klein- und Großinvestoren. Quelle: CryptoQuant

Darüber hinaus markierte das Jahr 2024 einen Wandel in der Kryptowährungsbranche, da Börsen einen starken Anstieg der durchschnittlichen BTC- und USDT-Einlagen meldeten, was laut Cryptoquant Report auf eine zunehmende institutionelle Beteiligung hindeutet.

Die durchschnittlichen Bitcoin-Einlagen aller Börsen stiegen von 0,36 BTC im Jahr 2023 auf 1,65 BTC, während die USDT-Einlagen von 19.600 US-Dollar auf 230.000 US-Dollar stiegen. Diese größeren Einlagen spiegeln das wachsende Interesse professioneller und unternehmerischer Anleger wider und unterscheiden institutionelle Aktivitäten vom Handel mit Privatkunden.

Bitcoin: Durchschnittlicher täglicher Zufluss nach Börse (Wachstum 2024), Grafik. Quelle: CryptoQuant

Die vierte Halbierung des Bitcoin

Die vierte Halbierung von Bitcoin fand im April 2024 statt und führte zu einer 50-prozentigen Reduzierung der Angebotsinflation und einem inhärenten Anstieg der Emissionsknappheit. Die Halbierung reduzierte die Blockbelohnungen von 6,25 BTC auf 3,125 BTC, was das neue Angebot einschränkte und die Nachfrage anheizte.

Bitcoin-Halbierungsjahr und Belohnungsdiagramm

Laut einem Bericht von Glassnode wurden in der vierten Epoche 19.687.500 BTC geschürft und ausgegeben, was 93,75% des Terminalangebots von 21 Millionen BTC entspricht. Folglich werden in den nächsten 126 Jahren nur noch 1.312.500 BTC ausgegeben, wovon 656.600 (3,125 %) in der aktuellen Epoche ausgegeben werden. Der Bericht erläutert, dass jede Halbierung einen Punkt darstellt, an dem das Angebot abnimmt:

Der Prozentsatz des verbleibenden Angebots entspricht dem neuen Blockzuschuss (3,125 BTC/Block vs. 3,125 % verbleibend).

50% des verbleibenden Angebots (1,3125 Mio. BTC) zwischen der vierten und fünften Halbierung gelöscht werden.

Bitcoin: Grafik: Prozentsatz des 21-Millionen-Vorrats, der geschürft wurde. Quelle: Glassnode

Zusätzlich wird die Blocksubvention alle 210.000 Blöcke halbiert und die Inflationsrate etwa alle vier Jahre halbiert. So liegt die neue jährliche Inflationsrate des Bitcoin-Angebots bei einem Wert von 0,85%, gegenüber 1,7% in der vorherigen Periode.

Die vierte Halbierung markiert auch einen wichtigen Meilenstein im Vergleich zwischen Bitcoin und Gold, da zum ersten Mal in der Geschichte die konstante Ausgaberate von Bitcoin (0,83%) niedriger ist als die von Gold (~2,3%), was eine historische Übergabe des Titels des knappsten Vermögenswerts bedeutet.

Bitcoin vs. Gold Inflationsrate Grafik. Quelle: Glassnode

In einem exklusiven Interview mit FXStreet sagte der Geschäftsführer des Market Makers Auros, Le Shi, dass sich Bitcoin im Vergleich zu anderen Jahren, in denen es eine Halbierung gab, immer noch relativ früh im Aufwärtszyklus befindet, wenn man die Trends der Vergangenheit betrachtet.

„Ich kann den Zeitpunkt nicht vorhersagen, aber es gibt viele Gründe, für den Rest dieses Jahres - die verbleibenden drei Wochen - und für 2025 sehr bullisch zu sein, sagte Le.

Bitcoin ist die Anlage mit der besten Performance im Jahr 2024

Bitcoin hat sich im Jahr 2024 als hervorragender Performer erwiesen und traditionelle Anlageklassen wie Gold, Aktien, Immobilien und Anleihen in den Schatten gestellt. Die bekannteste Kryptowährung der Welt baute ihre Gewinne aus dem Vorjahr weiter aus und verzeichnete 2024 ein Plus von 139 %, was zu einer beachtlichen Marktkapitalisierung von 2,1 Billionen US-Dollar führte.

Grafik der Gesamtrenditen der Anlageklassen. Quelle: Macrobond

Der Wahlsieg von Donald Trump in den USA

Die US-Präsidentschaftswahlen 2024 waren eines der wichtigsten Ereignisse weltweit. Der Einfluss der politischen Entscheidungen, der Politik und des wirtschaftlichen Ansatzes des Landes kann erhebliche Auswirkungen auf Krypto und die globalen Märkte haben.

Der Sieg eines kryptofreundlichen Kandidaten, Donald Trump, wurde aufgrund seiner kryptofreundlichen Haltung als vorteilhaft für die Kryptomärkte angesehen, was die Bitcoin-Preise in diesem Jahr auf ein neues Allzeithoch trieb.

Trumps Haltung gegenüber Bitcoin und anderen Kryptowährungen hat sich während der Präsidentschaftswahlen dramatisch verändert, wie seine Kampagne Anfang des Jahres zeigte.

Er schlug vor, einen strategischen nationalen Bitcoin-Vorrat anzulegen, um die USA als Vorreiter bei der Einführung von Kryptowährungen zu positionieren, und kündigte Pläne an, ein präsidiales Beratungsgremium für Bitcoin und Kryptowährungen einzurichten, um klarere regulatorische Richtlinien zu schaffen.

Darüber hinaus kündigte der derzeitige Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC, Gary Gensler, nach seinem Sieg an, dass er am 20. Januar 2025 von der Behörde zurücktreten werde. Diese Nachricht wird als positiv für den Bitcoin- und den gesamten Kryptowährungsmarkt angesehen, da Investoren ein Ende des strikten Regulierungsansatzes der SEC erwarten, der den Kryptowährungssektor im Allgemeinen stark beeinträchtigt hat.

Darüber hinaus haben Trumps Söhne Donald Trump Jr. und Eric Trump 2024 World Liberty Financial (WLFI), eine Kryptowährungsbörse, gegründet, was das wachsende Engagement der Familie in der Branche zeigt.

„Die kryptofreundliche Haltung des designierten Präsidenten Trump, einschließlich wichtiger regulatorischer Ernennungen und seiner umfassenderen Pläne zur Förderung eines US-geführten Bitcoin-Marktes, könnte einen großen Einfluss haben, sobald seine Regierung mit der Umsetzung dieser Politik beginnt, sagte Bobby Zagotta, CEO von Bitstamp US, gegenüber FXStreet.

Schließlich wurde im Jahr 2024 das Staff Accounting Bulletin (SAB) 121, das strenge Rechnungslegungsvorschriften für Kryptowährungseinlagen vorschrieb, vom US-Kongress aufgehoben.

SAB 121 hinderte Finanzinstitute daran, Kryptodienstleistungen zu erbringen, und zwang Unternehmen, die Kryptowährungsaktiva für Kunden hielten, diese als Verbindlichkeiten in ihren Bilanzen auszuweisen. Dies führte zu einem erheblichen Anstieg der Compliance-Kosten.

Die Aufhebung von SAB 121 wurde als Sieg für den Kryptowährungssektor gefeiert, der die parteiübergreifende Unterstützung für die Gesetzgebung zu digitalen Vermögenswerten zeigt und eine stärkere Beteiligung von Institutionen fördert. Diese Änderungen ermöglichen eine breitere Integration von Kryptowährungen in das konventionelle Finanzwesen und die öffentliche Politik und deuten auf eine zunehmende Veränderung der politischen und regulatorischen Landschaft in den Vereinigten Staaten hin.

Makroökonomische Faktoren und Anwendungsmöglichkeiten von Bitcoin

Auch die US-Makroökonomie unterstützte im Jahr 2024 risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin. Die US-Notenbank kündigte im September eine Zinssenkung um 50 Basispunkte (bps) an und senkte damit zum ersten Mal seit über vier Jahren die Kreditkosten (COVID-19-mal). Diese große Zinssenkung wird als bullisches Zeichen für Kryptowährungen, Aktien und globale Risikomärkte gesehen.

Niedrigere Kreditkosten bedeuten in der Regel mehr Kaufkraft für Investoren, die ihr Geld in Vermögenswerte investieren, anstatt es auf der Bank zu lassen. So ist beispielsweise der Bitcoin seit der Zinssenkung im September von 55.000 Dollar auf über 100.000 Dollar gestiegen.

„Zinssenkungen sind in der Regel gut für risikoreiche Anlagen. Elon Musk schließt sich Trump bei der Regierungsbildung an, also könnte 2025 das Jahr der Kryptowährungen werden und wir werden Zeuge der Geschichte, sagte Arjun Vijay, Chief Operating Officer und Gründer der indischen Kryptobörse Giottus, gegenüber FXStreet.

Darüber hinaus hat das Bitcoin-Netzwerk in diesem Jahr mit der Einführung des RUNES-Protokolls einen neuen Anwendungsfall entdeckt, der es ermöglicht, Token direkt auf der Bitcoin-Blockchain zu prägen. Durch die Verwendung des OP_RETURN-Opcodes zur Prägung von RUNES löste das Protokoll eine Innovationswelle aus, die zu einem beispiellosen Anstieg der OP_RETURN-Nutzung führte, von denen im Laufe des Jahres 81 Millionen verzeichnet wurden.

Bitcoin: Diagramm zur Nutzung des OP Return Codes. Quelle: CryptoQuant

Bitcoin-Ausblick 2025: Was von einem kryptofreundlichen US-Präsidenten zu erwarten ist

Der Jahresbericht von Bitwise zeigt Bitcoin-Prognosen für 2025. Der Bericht erklärt, dass die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs einen neuen Höhepunkt erreichen wird.

„Kombinieren Sie diese Nachfrage mit der Reduzierung des neuen Angebots durch die Halbierung im April 2024 plus neue Käufe von Unternehmen und Regierungen und ... nun, dieses Spiel haben wir schon einmal gesehen. (Anmerkung: Wenn die US-Regierung ihre Vorschläge umsetzt, eine strategische Reserve von 1 Million Bitcoins zu schaffen, werden aus 200.000 Dollar 500.000 Dollar oder mehr, so der Bericht.

Weiter heißt es in dem Bericht, dass ETF-Experten nach dem Start der ETFs im Januar 2024 für das erste Jahr Zuflüsse in die Bitcoin-Gruppe in Höhe von 5 bis 15 Milliarden Dollar prognostizieren. Das obere Ende dieser Spanne wurde bereits in den ersten sechs Monaten überschritten. Seit ihrem Start haben die Rekord-ETFs 33,6 Milliarden Dollar an Zuflüssen eingesammelt.

In dem Bericht von Bitwise heißt es: „Wir erwarten, dass die Mittelzuflüsse im Jahr 2025 diesen Wert übertreffen werden.

Im Folgenden werden drei Gründe für den Anstieg der Zuflüsse genannt:

Erstens ist das erste Jahr für ETFs in der Regel das langsamste. Die beste historische Analogie ist der Vergleich von Gold-ETFs im Jahr 2004 mit Bitcoin-ETFs im Jahr 2024. Im ersten Jahr verzeichnete Gold einen Gesamtzufluss von 2,6 Mrd. USD, gefolgt von 5,5 Mrd. USD, 7,6 Mrd. USD, 8,7 Mrd. USD, 16,8 Mrd. USD bzw. 28,9 Mrd. USD in den Folgejahren. Wie beim Gold würden die Zuflüsse im Jahr 2 die Zuflüsse im Jahr 1 übersteigen. Eine Abschwächung der Zuflüsse wäre ungewöhnlich.

Gold vs. Bitcoin ETF Zuflüsse nach Jahren. Quelle: Bitwise

Zweitens werden die großen Finanzdienstleister bis 2025 online gehen. Was Bitcoin-ETFs betrifft, so müssen die weltweit größten Finanzdienstleister - von Morgan Stanley und Merrill Lynch bis hin zur Bank of America und Wells Fargo - ihre Heerscharen von Vermögensverwaltern, die bisher weitgehend vom Zugang zu den Produkten ausgeschlossen waren, noch aktivieren. Die Analysten von Bitwise glauben, dass sich dies bis 2025 ändern wird und die Billionen Dollar, die diese Unternehmen verwalten, in Bitcoin-ETFs fließen werden.

Schließlich hat Bitwise in den sieben Jahren, in denen wir Investmentprofis beim Zugang zu Kryptowährungen unterstützen, ein klares Muster festgestellt. Die meisten Investoren beginnen mit einer kleinen Allokation und erhöhen diese im Laufe der Zeit. Es wird erwartet, dass die meisten Anleger, die 2024 Bitcoin-ETFs gekauft haben, ihr Engagement bis 2025 verdoppeln werden.

Der Bericht prognostiziert auch, dass sich die Anzahl der Länder, die Bitcoin halten, bis 2025 verdoppeln wird. Die Tatsache, dass die USA aktiv über den Aufbau einer strategischen Bitcoin-Reserve nachdenken, wird einen weltweiten Wettlauf der Regierungen um den Kauf von Bitcoins auslösen.

Dies zeigt sich bereits daran, dass Gesetzgeber von Polen bis Brasilien Gesetzesentwürfe eingebracht haben, die auf strategische Bitcoin-Reserven in ihren Ländern drängen. Laut BitcoinTreasuries.net verfügen derzeit neun Länder über Bitcoin-Reserven (angeführt von den USA).

Bitcoin-Bestände pro Land. Quelle: Bitwise

Technische Analyse: Bitcoin könnte $240K überschreiten

Ein Blick auf den Bitcoin-Monatschart unten zeigt, dass der Bitcoin-Preis seinen Höchststand zwischen 518 und 549 Tagen nach jedem vorherigen Halbierungszyklus erreicht hat. Dies ist jeweils nach den Halbierungen von 2016 und 2020 der Fall. Unter der Annahme, dass sich die Geschichte wiederholt, würde der nächste Höchststand von Bitcoin wahrscheinlich nach 518 Tagen (September 2025) oder 549 Tagen (Oktober 2025) erreicht.

Außerdem ist der Höchststand der letzten Halbierung 3,51-mal so hoch wie der der vorherigen Halbierung: Der Höchststand im Jahr 2021 war 3,51-mal so hoch wie der im Jahr 2017. Unter der Annahme, dass diese Theorie zutrifft, wäre der Höchststand im Jahr 2025 3,51-mal so hoch wie der Höchststand im Jahr 2021, was ein Kursziel von 242.190 $ ergibt.

BTC/USD Monatschart

Eine weitere Preisprognose ergibt sich aus den realisierten Bitcoin-Preisbändern von CryptoQuant, also dem Durchschnittspreis, zu dem alle im Umlauf befindlichen Bitcoins zuletzt übertragen wurden.

Historisch gesehen markierte der Bitcoin-Preis ein Zyklus-Top beim ~4-fachen des realisierten Preises; dieses Niveau stellt das obere Band dar (rote gestrichelte Linie). Aktuell liegt das obere Preisziel für Bitcoin bei 156.000 $.

Bitcoin: Grafik der realisierten Preisbänder. Quelle: CryptoQuant

Schließlich hat FXStreet mehrere Experten und bekannte Persönlichkeiten aus der Krypto-Community befragt. Ihre Meinungen zu den Bitcoin-Preisprognosen für Ende 2024 und 2025 sind unten aufgeführt:

Fazit

Bitcoin hat in diesem Jahr zum ersten Mal die 100.000-Dollar-Marke überschritten, ein historisches Ereignis für die gesamte Krypto-Industrie. Erst vor wenigen Jahren wurde die gesamte Branche durch den Zusammenbruch grundlegender Institutionen wie Genesis, FTX, BlockFi, Celsius, Three Arrows und Voyager sowie der digitalen Vermögenswerte LUNA/UST erschüttert, was Zweifel an der Zukunft der Kryptoindustrie aufkommen ließ.

Die Einführung von Kassamarkt-Bitcoin-ETFs in den USA im Januar 2024 eröffnete institutionellen und privaten Anlegern jedoch eine Möglichkeit, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne die Komplexität des direkten Besitzes. Es folgten Unternehmensakkumulationen, angeführt von MicroStrategy, Marathon Digital, Galaxy Digital Aktien, Beteiligungen, Tesla, Riot Platforms und anderen, die zu einem Anstieg der Nachfrage nach Bitcoin führten.

Die vierte Halbierung von Bitcoin befeuerte die anhaltende Rallye, die zu einer 50%igen Verringerung der Angebotsinflation und einem inhärenten Anstieg der Emissionsknappheit führte. Politische Entwicklungen haben die Branche mit dem Sieg des kryptofreundlichen Kandidaten Donald Trump, dem Rücktritt des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler, der Erwartung einer günstigen Regulierung und einer lockeren Geldpolitik in den USA und anderen großen Volkswirtschaften weiter geprägt und BTC auf einen neuen Höchststand getrieben.

Angesichts der Tatsache, dass viele dieser Faktoren voraussichtlich bis ins Jahr 2025 anhalten werden, unterstützen die technische Analyse und die Erkenntnisse von Experten einen bullischen Ausblick für BTC, mit Kurszielen von mehr als 200.000 US-Dollar bis Ende nächsten Jahres.